Auge, caída y transformación de las cajas de ahorro españolas: lecciones para América Latina

La investigación cuyos resultados se resúmen en el presente informe ha tenido como objetivo evaluar la experiencia de las cajas de ahorro españolas como instituciones orientadas al financiamiento de las familias y las empresas pequeñas (incluidas las microecompresas) y medianas (pymes), extrayendo posibles lecciones para el caso latinoamericano a partir de la recopilación y análisis de la información estadística e institucional disponible. La motivación del estudio se haya en el lugar paradigmático que ha solido otorgarse (al menos antes de la crisis financiera mundial y la crisis inmobiliaria española de 2007-2008) a la experiencia de las Cajas de Ahorro Españolas en la literatura y debates especializados en el tópico del financiamiento de las familias y pymes a nivel europeo e internacional. En particular, dentro del contexto de la Unión Europea, España es claramente el caso a destacar por al menos tres razones: 1) De acuerdo a las cifras recopiladas por la Comisión Europea, España es el país de la Unión Europea con un mayor peso de las pymes en el total de empresas y uno de los países de la Unión cuyas pymes generan el mayor aporte al empleo y el valor agredado nacionales (ver tabla a continuación). En particular, el peso del número de pymes en el total de empresas españolas es superior al 99,95% (datos del INE) frente al ya muy elevado peso promedio de 99,8% de la Unión en su conjunto. Las Cajas de Ahorro (Saving Banks) tuvieron su origen (siglo XIX) en Europa (específicamente en Escocia) y hoy por hoy constituyen el principal ejemplo de instituciones financieras especializadas en el crédito minorista de la Unión Europea. 2) Como lo muestra la tabla a continuación, es por mucho el país de la Unión Europea (y de toda Europa, exceptuando Noruega) donde el sector de las Cajas de Ahorros (en inglés Saving Banks), que son las principales instituciones financieras especializadas en el crédito detallista en Europa, ha alcanzado las mayores cuotas de mercado dentro del sistema financiero nacional al punto de dominar los segmentos de depósitos y créditos para vivienda. 3) Es también el país de la unión que ha emprendido más recientemente reformas de envergadura, aún en marcha, en su sector de Cajas de Ahorro, las cuales son el producto de un proceso de discusión y análisis que en buena medida sintetiza las experiencias previas de reforma del sector en Europa (entre las que destacan, como veremos, las lecciones de las experiencias italiana y alemana). El proyecto pretende evaluar la experiencia del sector de cajas de ahorro español para obtener una valoración precisa del alcance de sus logros, de sus perspectivas, limitaciones y de las lecciones que pudieran desprenderse para América Latina de dicha experiencia y en esta dirección, el análisis de los problemas que enfrenta el sector desde 2007 y del controvertido proceso de reforma reciente, aún en marcha, constituyen una fuente inestimable de información de la que este estudio se ha nutrido especialmente.