The Hummingbird Vol. 8 No. 9

Strategies for Post COVID-19 Recovery in the Caribbean

Okun’s law in Mexico: an analysis of heterogeneity among States, 2004–2018

The sensitivity of unemployment to economic activity in the Mexican States (from the beginning of 2004 to the first half of 2018) was evaluated on the basis of Okun’s law (1983) as it relates to growth rates. To capture the heterogeneity of the 32 States, the results of individual regressions were compared with fixed effects panel data estimates. The Okun coefficient is significant and possesses the correct sign in 22 States, reflecting a variation between -7.21 and -1.25. The remaining 10 States (with the incorrect sign and an insignificant coefficient) are characterized by poor economic, soc…

Ley de Okun en México: un análisis de la heterogeneidad estatal, 2004-2018

A luz de la ley de Okun (1983), en su versión de tasas de crecimiento, se evaluó la sensibilidad del desempleo a la actividad económica estatal en México (desde inicios de 2004 hasta el primer semestre de 2018). Para capturar la heterogeneidad de las 32 entidades federativas se contrastaron los resultados de regresiones individuales con la estimación de datos de panel de efectos fijos. El coeficiente de Okun es significativo y con el signo correcto en 22 entidades federativas, con una variación entre -7,21 y -1,25. Las diez entidades restantes (con signo incorrecto y coeficiente no significati…

Rural employment trends in Brazil: an analysis using dynamic panel models

This article considers certain dimensions of the quality of employment in Brazil, particularly in rural zones. It starts from the perception of changes in rural production relations and the repercussions these have on employment practices. A panel data methodology is applied to capture the determinants of job quality, and a quality of employment index is proposed. Rural employment is more precarious than its urban counterpart, although the differences have been diminishing over time. In the agriculture sector, the economic growth of the 2000 decade merely resulted in the existing conditions of…

La dinámica del empleo rural en el Brasil: un análisis mediante modelos de panel dinámico

En este artículo se abordan algunos aspectos de la calidad del empleo en el Brasil, en particular el empleo rural. Se parte de la percepción de cambios en las relaciones de producción en el campo y sus repercusiones en las relaciones de trabajo. Se aplica una metodología de datos de panel que capta los condicionantes de esta calidad y se propone un índice de calidad del empleo. El universo rural constituye un ambiente más precario que el urbano, aunque las diferencias estén disminuyendo con el tiempo. Respecto del empleo agrícola, el crecimiento económico de la década de 2000 se traduce solo e…

The social discount rate in the evaluation of investment projects: an application for Ecuador

The standard social discount rate of 12% applied by planning institutions and multilateral agencies when evaluating public projects is a constant administrative parameter that is unsupported and unresponsive to changes in social preferences over time. This paper presents an alternative way of determining the social discount rate based on the gamma estimation model (Weitzman, 2001) in a developing-country context, which has three advantages: (i) it incorporates decreasing discounting, (ii) it is cost-efficient in that it sums up the various expert opinions and (iii) it adjusts for changes in sh…

La tasa social de descuento en la evaluación de proyectos de inversión: una aplicación para el Ecuador

La tasa social de descuento estándar aplicada por instituciones de planificación y organismos multilaterales (12%) en la evaluación de proyectos públicos es un parámetro administrativo, constante, sin respaldo en su determinación y que no reconoce los cambios de las preferencias sociales en el tiempo. En este trabajo presentamos una alternativa de determinación de la tasa social de descuento basada en el modelo de estimación gamma (Weitzman, 2001), en el contexto de países en desarrollo, que posee tres ventajas: i) incorpora el descuento decreciente; ii) es eficiente en relación con el costo, …

The growth trajectories of Argentina, Brazil, Chile and Mexico: a comparative view through the framework space lens

This paper discusses different growth trajectories in a selection of Latin American economies, namely Argentina, Brazil, Chile and Mexico, comparing the phase of import substitution growth strategies with the more recent period of financial integration into the world economy. Our working hypothesis is that different growth trajectories result from the linkages between macroeconomic conditions and changes in production structures. When policy space becomes narrower, long-term growth performance is impaired and structural change will not usually enhance growth potential. We carry out an analysis…

Las trayectorias de crecimiento de la Argentina, el Brasil, Chile y México: una visión comparativa a través de la lente del espacio marco (framework space)

En este artículo se analizan las diferentes trayectorias de crecimiento de cuatro economías latinoamericanas, a saber, la Argentina, el Brasil, Chile y México, comparando la fase de estrategias de crecimiento por sustitución de importaciones con el período más reciente de integración financiera en la economía mundial. La hipótesis de trabajo es que las diferentes trayectorias de crecimiento son el resultado de los vínculos entre las condiciones macroeconómicas y los cambios en las estructuras de producción. Se realiza un análisis basado en una herramienta metodológica que compara las estrategi…

Reduction of the wage share of income and increasingly precarious employment

The economic globalization that began in the late 1970s and early 1980s has generated job insecurity for workers. This coincides with two trends: a reduction in the wage share of income and increasingly precarious employment, both of which have been seen in most market economies since the early 1980s. This article proposes an efficiency-wage model in a demand-constrained equilibrium scenario, to explain how rising job insecurity has reduced the wage share of income and made employment more precarious. An additional virtue of this model is that it explains several features of the Mexican labour…

Reducción de la participación salarial en el ingreso y precarización del empleo

La globalización económica que se inició a finales de la década de 1970 y principios de la década de 1980 ha generado un estado de inseguridad laboral para los trabajadores. Este estado de inseguridad laboral coincide con dos tendencias: la reducción de la participación salarial en el ingreso y la precarización del empleo, ambas observadas en la mayoría de las economías de mercado desde principios de los años ochenta. El objetivo de este artículo es ofrecer una explicación sobre cómo la creciente inseguridad en el empleo ha provocado que la participación de los salarios en el ingreso se reduzc…

The incidence of poverty in Costa Rica between 1987 and 2017: stagnation or reduction?

According to official data (based on the income poverty line), 20% of households in Costa Rica were poor in 1994, a figure that has apparently not changed substantially since. The poverty level is currently considered to have stagnated at around 20% for more than two decades. However, the way poverty is measured has undergone methodological changes that preclude a strict comparison of the data over time. This study offers a method for dealing with the methodological difficulties and obtaining a set of comparable poverty data for the period from 1987 to 2017. It thereby demonstrates that the le…

Incidencia de la pobreza en Costa Rica entre 1987 y 2017: ¿estancamiento o reducción?

Según datos oficiales (basados en la línea de ingresos), la pobreza en Costa Rica llegó a afectar al 20% de los hogares en 1994 y, aparentemente, no se habría alejado de forma sustancial de ese valor. En la actualidad se considera que el nivel de pobreza se encuentra estancado en torno al 20% desde hace más de dos décadas. Sin embargo, la medición de la pobreza ha sufrido cambios metodológicos que impiden la estricta comparación de los datos en el tiempo. En esta investigación se realiza una propuesta para superar las dificultades metodológicas y obtener una serie de datos de pobreza comparabl…

Foreign direct investment flows: an analysis for Argentina, Brazil, Chile and Mexico based on the Grubel-Lloyd index

This article assesses the importance of using the Grubel-Lloyd (GL) index as a tool to reveal trends in foreign direct investment (FDI). The index was developed to further the study of a fundamental question in international political economy: how FDI affects economies, whether individual or regional, and becomes a general framework indicator of regional behaviour. The index is applied to the four largest economies in Latin America (Argentina, Brazil, Chile and Mexico) in the period 1995–2016, with a view to demonstrating the importance of FDI for the region. However, the “behaviour” of FDI ma…

Flujos de inversión extranjera directa: un análisis de los casos de la Argentina, el Brasil, Chile y México basado en el índice Grubel-Lloyd

En este artículo se evalúa la importancia del índice Grubel-Lloyd como herramienta para revelar las tendencias de la inversión extranjera directa (IED). El índice se desarrolló para avanzar en el estudio de una cuestión fundamental en la economía política internacional: cómo la IED afecta a las economías individuales o regionales, y se convierte en un indicador marco general del comportamiento regional. El índice se aplica a las cuatro mayores economías de América Latina (Argentina, Brasil, Chile y México) en el período 1995-2016, a fin de demostrar la importancia de la IED para la región. Sin…

The economy of the North-East region of Brazil based on the 2011 regional input-output matrix

This paper seeks to determine the leading sectors of the economy of the North-East region of Brazil based on input-output matrix methodology and the economic structure of 2011. For that purpose, the regional input-output matrix was updated from 2004 to 2011 and, subsequently, the Rasmussen-Hirschman linkage indices, field of influence and pure linkage indices were calculated, along with the type I and II multipliers of production, employment and income. The results confirm the importance of the textile and chemical sectors, along with those related to the oil industry, and show that the produc…

La economía de la región Nordeste del Brasil a la luz de la matriz de insumo-producto regional de 2011

En este trabajo se busca determinar los sectores protagonistas de la economía de la región Nordeste del Brasil a la luz de la metodología de la matriz de insumo-producto, sobre la base de la estructura económica de 2011. Para ello, se actualizó la matriz de insumo-producto regional de 2004 a 2011 y, posteriormente, se calcularon los índices de encadenamiento de Rasmussen-Hirschman, el campo de influencia y los índices puros de encadenamiento, así como los multiplicadores de producción, empleo e ingreso, de tipos I y II. Los resultados ratifican la importancia de los sectores textil, de product…

Ethnicity and social exclusion in Colombia in 2012–2017

This study aims to provide an approach to concepts and ways of measuring ethnicity and social exclusion that can be generalized to any context and time and, thus, make it possible to establish a statistically significant relation between these two categories. The methodology involves fuzzy sets and ordinary least squares regression, using data obtained from the Colombian National Quality of Life Survey for 2012–2017. At the 95% confidence level, it is concluded that when ethnicity increases by 1 percentage point, the degree of social exclusion in the country rises by 7 points. Other characteri…

Etnicidad y exclusión social en Colombia en el período 2012-2017

La presente investigación tiene por objeto ofrecer una aproximación a conceptos y formas de medir la etnicidad y la exclusión social que se puedan generalizar a todo contexto y tiempo y que, por ende, permitan establecer una relación estadísticamente significativa entre estas categorías. La información que se utiliza para implementar la propuesta metodológica proviene de la Encuesta Nacional de Calidad de Vida de Colombia correspondiente al período 2012-2017. Se utilizan conjuntos difusos y mínimos cuadrados ordinarios con un 95% de confianza, y se concluye que cuando la etnicidad se increment…